光大海外：安东油田服务（03337）维持目标价1.5港元 继续“买入”评级
光大海外发研报告称，安杰利娜朱莉对安东油田服务（03337）盈测维持不变，同时维持目标价1.5港元，即18年16倍PE，继续“买入”评级。
该行指，公司发布第三季数据，新接订单6.3亿人民币，同比增长6.6%，在手订单48.6亿人民币，估算第三季订单结算金额8.3亿人民币，因油服业处在业绩复苏阶段，订单量将快速不断转为业绩。同时公司对各区域开展多个项目，加强对应收账款、存货的管控，维持与供货商的良好合作，三季度经营性现金流保持净流入。
另外公司称，第四季仍是作业高峰，100010网上营业厅国内订单饱满，随年底项目回款，经营性现金流将得改善。同时公司已通过回购伊拉克子公司DMCC40%股权的交易方案，伊拉克业务将完整并表。
该行指，回购后公司每股收益将增厚，享受伊拉克业务带来的快速增长，预计在18-20年的收入分别为27.5亿、32.1亿、35.8亿人民币，不过尽管油服行业复苏，但仍有订单延期、地缘局势、汇率波动带来的风险。
大和： 中国建筑（03311）维持“买入” 目标价10.7港元
大和称，中国建筑（03311）在10月23日股价急挫10.8%，主要因为第三季经营溢利同比下跌8.6%，受PPP项目较低收入拖累，中国建筑国际当时已举行电话会议，管理层更表示，母公司中国海外集团即于10月23日入市，空心计增持118万股或0.02%，每股平均价6.2857元，以表支持，持股比例升至64.62%。
大和认为，中国建筑国际在2018-2020年间的纯利增长仍稳定，即使现金流及负债能力可能因基金投资增加持续承压，现价低残，等同于2018年市盈率的6倍，维持“买入”，目标价10.7港元，目标价相等于2018-2019年平均市盈率的约8倍，主要风险是新合约增长不及预期。
德银：建设银行（00939）季度业绩稳健 维持“买入”评级
德银发表报告称，建设银行（00939）第三季度业务发展趋势稳健，季度业绩中的正面惊喜包括在货币宽松的环境下仍实现净利息收益率轻微增长，另外在市场预期资产质量转弱的环境下，莫桑比克射击法不良贷款率维持稳定，拨备覆盖率也有所改善。
该行认为过去三个月股价表现低迷并不能真实反映其业绩表现。维持“买入”评级，目标价9.44港元。
富瑞：舜宇（02382）车载镜头业务长远迎挑战 予“买入”评级
富瑞发表报告表示，欧菲科技（002456.SZ）近日宣布准备收购日本富士胶片镜头专利及富士天津股权，借此进军车载镜头业务，作价相当预测2017年市盈率的5.2倍，按富士今年上半年车载镜头收入约2.24亿人民币计算，相当于舜宇光学（02382）上半年相关收入的约27%，即富士公司相关业务于全球市占率在9%至10%之间。
该行认为，长远来看舜宇光学将迎来更多竞争，但新竞争者仍需时间提升车载镜头设计及产能。富士公司与日本汽车代工商有紧密关系，相信欧菲科技借助这次收购可以达到长远扩展车载镜头业务的目的。
该行予舜宇“买入”评级及目标价169港元，此相当预测明年市盈率的26.5倍，市盈增长率的0.75倍。
中金：恢复粤海投资（00270）“推荐”评级 目标价16.41港元
中金发表研究报告称，恢复予粤海投资（00270）“推荐”评级，斗罗大陆之轮回天瞳目标价16.41港元。
该行称，粤海投资持有东江水项目95%的权益，且有三十年独家供水权，粤港两地政府已签订2018至2020年定额合约，香港三年将支付144亿港元，因此，粤海投资2020年之前的供水收入将高透明度，此外，以港元付费可避免业务表现受汇率变动的影响。
该行又称，虽然香港9月上调最优惠利率，使得高息公用股吸引力下跌，但中金认为，对粤海投资影响较小，因为公司财政稳健，盈利稳定，有超过17亿港元净现金并且其短期债务较少。
美银美林：重申中煤“买入”评级 目标价上调至4港元
银美林发表研究报告，认为中煤能源（01898）估值吸引，重申其“买入”评级，目标价由3.7港元上调至4港元。
该行指，中煤今年前三季的税后净利润为41.2亿元人民币，按年增长77%，而在国际财务报告准则计算下净利润为51.3亿元人民币，按年增长68%，略高于10月中发盈喜时公布的中间区间。公司第三季的税后净利润则按年长107%，按季大致持平。该行相信，其强劲的业绩表现主要是由于煤价在第三季淡季仍高于预期，以及公司的资产减值亏损缩小所致。
美银美林将中煤2018至2019年财季的每股盈利预测上调16%至17%，以反映其今年前三季的强劲表现，并将公司的H股目标价由原来的3.7元调高至4元。由于冬季供暖需求增加，加上工业活动减少受到影响，在新增供应增长缓慢及收紧进口限制的情况下，预期煤炭价格有望在现有水平受到支撑。
里昂：首予光大绿色环保（01257）“买入”评级 定价7.8港元
里昂发表研究报告，首予光大绿色环保（01257）“买入”评级，目标价7.8港元。为2020年预测市盈率8.3倍，相当2019年预测市净率1.5倍，同时指出该公司以独特的综合生物质及废物能源业务模式，在解决农村空气及固体废物污染问题。
另外该行指，北京政府善于以生态友好的方式使用农业残留物，而光大绿色环保已开始以发改委制定的补贴上网电价出售生物质燃料电力，同时，公司保持着相对稳定的单位燃料成本和高项目使用率。该行预期公司扩张中的生物质及危险废物处理业务，将带动公司2017至2020年盈利复合年增长率达到27%。
中金：中国联通（00762）第三季业绩达预期，维持“推荐”评级和15港元目标价
中金发布的报告表示，中国联通公布了今第3季度业绩，其中收入706.1 亿元人民币（下同），同比增长4.4%，其中服务性收入同比增长2.8%至655.9亿元；EBITDA 205.7亿元，同比下降5.7%；净利润28.7亿元，同比增长75%，扣除中国铁塔上市带来的一次性净收益14.7亿元，净利润同比下降 15%
报告称，中国联通的移动业务增速承压，“提速降费”风险凸显。用户增长会维持同比下滑趋势，因为 4G 用户潜在增长空间不断收窄，且市场竞争进入白热化阶段；移动业务ARPU在提速降费政策下持续承压，4季度和2019年上半年仍然会有明显降幅；流量保持高速增长趋势（本季度同比增长175.3%），部分对冲移动业务收入的增长压力。同时，集团在固网业务上保持稳健，转型初见成效。
报告称，维持对集团2018年的收入预测，但上调净利润 18.3%至95.2亿元，主要由于铁塔上市带来14.7亿一次性收益。维持2019年盈利预测不变。存在提速降费政策进一步压低通信资费，市场竞争日益激烈等风险。
交银称，维持联通“推荐”评级，维持目标价15港币。
交银国际：予中国中铁 （00390）目标价7.58港元 维持“买入”评级
交银国际发表研究报告称，予中国中铁 （00390）目标价为7.58 港元，维持“买入”评级。
报告称，中国中铁前三季度的新签合同达到9513亿元人民币，按年增长放缓至5.9%，占公司全年目标的64.3%。其中基建业务的新签合同额在前三季度按年小幅上升1.6%，但在3季度按年下降13.9%。相比之下，工程设备和零部件制造，以及房地产开发的新签合同额在前三季度分别按年增长15.1%和50.8%。
报告又称，鉴于铁路投资稳定和融资环境改善，预计新签合同额增长将在2019年提速。
中金：上调联想（00992）评级至“买入” 目标价提高8.3%至6.5港元
中金发布研究报告，因为PC和服务器业务表现强劲，将联想（00992）评级上调至“买入”，分别上调联想2019及2020年净利润9.3%及9.5%，目标价上调8.3%至6.5港元，高周二收盘价35%。
中金分析师指出，得益于游戏和商务产品的强劲表现，预计联想PC业务销售均价将维持10%左右的同比增长；预计PC出货量和销售均价将继续提升，有望带动2019财年收入实现10%-15%的同比增长；预计服务期业务收入同比增速有望超过50%，这主要得受益于高性能计算和超大规模计算产品。
