野村发表研究报告，www.bnude.cn指嘉里建设（00683.HK） 上半年核心纯利按年跌45%至15.5亿元；倘撇除就澳门项目减值拨备11.8亿元，核心纯利则为27.3亿元，阿德马城寨与该行预期27.4亿元相符。
该行又指，即使经常性盈利增加，纳拉克在哪嘉里中期息每股派40仙，同比减少11%，金雄镕低于该行预估18%。管理层指引可见将来股息将有温和增长，又指应与2016年全年派息相比，复仇女神战术折刀而非2017年。
由于公司于内地的项目延迟完成，野村将嘉里建设2018至2020年核心盈测上调1%、下调17%及下调42%；经考虑澳门项目拨备，并以每股资产净值（NAV）折让由47%扩大至50%为估值基础，野村将嘉里目标价由38.1元降至34.4元，维持“中性”评级。
